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4 características clave que utiliza Warren Buffett para elegir las mejores acciones


Warren Buffett tiene un don para encontrar inversiones de capital de alto rendimiento. Entre 1965 y 2020, el holding Buffett dirige, Berkshire Hathaway, entregó una ganancia anual compuesta del 20%. Eso es casi el doble de la S&P 500El crecimiento anual de 10.2% en el mismo período de tiempo.

Afortunadamente para la comunidad inversora, a Buffett le gusta compartir sus métodos con las masas. A principios de 2008, describió cuatro rasgos que él y su compañero líder de Berkshire, Charlie Munger, utilizan para identificar empresas invertibles:

Charlie y yo buscamos empresas que tengan a) un negocio que comprendamos; b) economía favorable a largo plazo; c) gestión capaz y digna de confianza; yd) un precio razonable.

A continuación se muestra una mirada más cercana a esos cuatro rasgos y cómo puede aplicarlos a su propia inversión.

Fuente de la imagen: Getty Images.

1. Un negocio que entendemos

Buffett ha expresado durante mucho tiempo la importancia de invertir dentro de su círculo de competencia. Invertir en una empresa que entiendas tiene estas ventajas:

  1. Tienes una mejor idea de las fortalezas y debilidades de esa empresa.
  2. Puede tomar decisiones y juicios mejores y más rápidos cuando recibe nueva información.
  3. Estás más conectado con la inversión. Su posición es más que algo que espera que sea rentable; es un negocio que le gusta seguir.

2. Economía favorable a largo plazo

La economía favorable a largo plazo se reduce a fuertes rendimientos sobre el capital invertido hoy, además de una gran ventaja competitiva para proteger esos rendimientos a lo largo del tiempo. La ventaja podría ser la estructura de costos más eficiente de la industria o una marca querida por los consumidores de todo el mundo.

Cualquiera que sea la ventaja, debe ser duradera. Una ventaja competitiva que es fácil de copiar o desmantelar no pasa la prueba a largo plazo.

Esta es una de las razones por las que Buffett prefiere industrias estables a industrias en proceso de cambio. El cambio, ya sea en las regulaciones, la demanda o la tecnología, puede debilitar las ventajas competitivas de maneras que son difíciles de predecir.

3. Gestión capaz y confiable

En ausencia de escándalo, es difícil para los inversionistas individuales evaluar la confiabilidad de los líderes corporativos. Pero puede evaluar la capacidad de un equipo de liderazgo, a menudo a través de los resultados y la cultura de la empresa. Las preguntas a investigar incluyen:

  • ¿La gerencia ha sido consistente y disciplinada con respecto a las iniciativas de crecimiento?
  • ¿Han ejecutado las prioridades estratégicas establecidas?
  • ¿Cómo se ha desempeñado la empresa en las recesiones económicas?
  • ¿Cómo protege y mejora el equipo de liderazgo la ventaja competitiva de la empresa?
  • ¿Cómo ha abordado el liderazgo las debilidades de la empresa?
  • ¿Qué dicen los empleados sobre sus líderes?

4. Etiqueta de precio razonable

Buffett es un inversor de valor. Invierte en negocios de calidad cuando el precio es inferior al valor intrínseco de la empresa.

Como ejemplo, mientras los precios de las acciones tecnológicas caían en el primer trimestre de 2022, Buffett se hizo con 3,7 millones de acciones de Manzana. El fabricante de iPhone ya ocupaba la posición más grande en la cartera de Berkshire Hathaway.

En particular, el efectivo disponible de Berkshire Hathaway había alcanzado los $ 144 mil millones antes de la venta masiva de tecnología. Buffett podría haber comprado fácilmente más acciones de Apple el año pasado, pero decidió no hacerlo.

En una entrevista con CNBC, Buffett admitió que había hecho la compra después de que Apple cayera, presumiblemente porque cayó en territorio «sensato». También dijo que habría comprado más si el precio de las acciones no hubiera repuntado.

Este aspecto del enfoque de Buffett es particularmente relevante ahora, ya que el S&P 500 coquetea con una caída del 14% en el año. Es probable que la recesión también haya dado lugar a precios de acciones más bajos para algunas de sus acciones favoritas.

Mantenlo simple

A Buffett le gusta invertir en grandes empresas con buenos líderes a precios bajos. En particular, también puede explicar qué hace que una empresa sea invertible en una oración. Su claridad es tan inspiradora como sus métodos.

Es valioso definir su propio enfoque de inversión en términos claros y simples. Le ayudará a mantenerse enfocado y tomar decisiones más alineadas. Necesitará ese enfoque si espera ser como Buffett y superar los rendimientos a largo plazo del S&P 500.

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Catherine Brock no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Apple y Berkshire Hathaway (acciones B). The Motley Fool recomienda las siguientes opciones: largo plazo de enero de 2023 $ 200 Call en Berkshire Hathaway (acciones B), largo marzo de 2023 $ 120 Call en Apple, corto enero de 2023 $ 200 Put en Berkshire Hathaway (acciones B), corto enero de 2023 $ 265 Call en Berkshire Hathaway (acciones B) y llamadas cortas de $ 130 de marzo de 2023 en Apple. The Motley Fool tiene una política de divulgación.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son los puntos de vista y opiniones del autor y no reflejan necesariamente los de Nasdaq, Inc.


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