El First Republic Bank en apuros todavía tiene un camino hacia la supervivencia como una versión más pequeña de sí mismo, según Wells Fargo. Las acciones del banco se han desplomado casi un 90% este año, ya que el colapso de Silicon Valley Bank y Signature Bank ayudó a estimular retiros masivos de depósitos que han puesto en duda el futuro de First Republic y otros prestamistas regionales. First Republic ha suspendido los pagos de dividendos de sus acciones ordinarias y preferentes para preservar el efectivo, y 11 bancos más grandes depositaron un total combinado de $ 30 mil millones el mes pasado como muestra de confianza y para ayudar a evitar que First Republic tenga salidas. Las acciones de FRC YTD mountain First Republic han caído alrededor de un 90% desde el comienzo del año. El analista de Wells Fargo, Jared Shaw, dijo en una nota a los clientes el domingo que First Republic ahora tiene 50-50 probabilidades de sobrevivir o ver una resolución impulsada por el regulador. El truco ahora es que First Republic necesita hacerse más pequeño, dijo Shaw, mientras se aferra a esos grandes depósitos nuevos. "Estos bancos tienen la piel en el juego ahora y probablemente deseen evitar que FRC cierre y pierda potencialmente estos fondos. Bajo el escenario de 'sobrevivencia', asumimos que estos bancos preferirían seguir siendo depositantes trabajando con FRC mientras liquidan el balance ”, escribió Shaw. Una buena noticia para First Republic es que su balance puede reducirse de forma natural, sin las ventas forzadas que harían que el banco sufriera pérdidas. Aproximadamente "30% de los saldos de préstamos totales en FRC se pagan cada año… y creemos que los préstamos podrían disminuir significativamente entre el 4T22 y el 4T24 si los saldos se pagaran a un ritmo normal en ausencia de nueva producción", escribió Shaw. Para el cuarto trimestre de 2024, los préstamos totales podrían reducirse casi a la mitad desde finales de 2022, mientras que los depósitos tendrían una caída menos pronunciada, según cálculos de Wells Fargo, gracias en parte a los depósitos de los grandes bancos. Pero el viaje para que First Republic vuelva a ser un banco saludable podría ser largo. Incluso en un escenario de reestructuración, First Republic aún tendría ganancias por acción negativas en el cuarto trimestre de 2024, según los cálculos de Wells Fargo. Wells Fargo tiene un precio objetivo de $25 por acción para First Republic, lo que representa las probabilidades de 50-50 de supervivencia del banco. La acción cerró a $14.03 la semana pasada. — Michael Bloom de CNBC contribuyó a este informe.