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Predicciones del mercado: ¿Por qué molestarse? | Nasdaq


Bien, aquí estamos de nuevo. Es esa época del año en la que a muchos administradores de activos les gusta hacer predicciones sobre el año que viene, mientras que Blueprint Investment Partners llama la atención sobre la tontería de ese ejercicio. Como prueba te doy este tuit de enero de 2022 de la personalidad de los medios de Bloomberg, Jonathan Ferro, quien resume cómo 14 firmas financieras líderes previeron cómo terminaría el S&P 500 en 2022.

Sus conjeturas dan crédito a mi afirmación de que una de las únicas predicciones anuales del mercado que vale la pena hacer es esta: seguir un proceso de inversión disciplinado y consistente conducirá a mejores resultados que confiar en las predicciones de los «expertos» financieros.

Quiero decir, ¿qué tan «experto» puedes ser si tu predicción para el S&P 500 en 2022 es probable que pierda la marca en un 20-30%? Te hace preguntarte si alguien en el demasiado optimista Oppenheimer se da cuenta de que lo que sucede en el mercado de valores impacta dramáticamente a los inversores cotidianos y a los asesores financieros que, especialmente en un año como 2022, tienen el desafío de mantener a sus clientes anclados en sus planes financieros.

Las predicciones son ‘el padre divertido’ de la inversión

Por un lado, entiendo el atractivo de las predicciones de inversión. Ellos son divertidos. Son esponjosos. Dan una sensación de seguridad (siempre y cuando puedas pasar por alto que es una sensación falsa).

Por otro lado, tienes un proceso de inversión. Es bastante aburrido en comparación debido a su estabilidad. Centrarse en el proceso significa admitir que no tiene ni idea de lo que va a hacer el mercado a continuación. Y, sin embargo, esa es una realización irónicamente tranquilizadora para los administradores de activos y asesores financieros que entienden el valor de la consistencia y la disciplina.

Un proceso confiable puede brindar una sensación de seguridad más tangible que las predicciones porque incluso si no sabe QUÉ sucederá en el futuro, puede confiar en que su proceso de inversión tiene un plan para CÓMO responder.

¿Qué sucede cuando el chisporroteo se esfuma?

El valor de tener un plan y seguirlo constantemente se manifiesta a lo largo de la vida: perder peso, entrenar para un maratón, aprender un nuevo idioma y lograr una meta financiera.

Sin embargo, el ego puede ser un gran obstáculo para la coherencia. En la carrera de fondo, existe la tentación de ir más rápido de lo apropiado para una sesión de entrenamiento. Al invertir, existe un incentivo para hacer una predicción sobre cómo aumentará el valor de algo para parecer inteligente o profético. Nuestro ciclo de noticias de 24 horas y nuestro mundo de tendencias en Twitter a menudo recompensa las predicciones con atención.

Las predicciones chisporrotean, al igual que las personas dispuestas a abrazarlas.

Para aquellos que viven al límite, es posible que lo peor que les puede pasar es que sus predicciones a veces se hagan realidad, porque puede inflar su ego y alentarlos a seguir haciendo proyecciones sobre cosas que son esencialmente desconocidas. Además, para todos esos momentos en que la apuesta del ego vale la pena, a menudo hay al menos un perdedor que compensa con creces la ganancia. Pero rara vez se habla de las pérdidas con tanta transparencia como de las ganancias, lo que crea una percepción distorsionada de la realidad.

Finfluencers

Pensé en esto cuando un colega compartió conmigo la publicación de LinkedIn que ves en la captura de pantalla aquí. Muestra imágenes de algunos de los pronosticadores más populares de nuestro tiempo, como Jim Cramer, Cathie Wood y Sam Bankman-Fried. El pie de foto es inteligente, en mi opinión: «Si reconoce estas caras, su cartera probablemente haya bajado un 97% este año». Ciertamente, estas personas se han hecho ricas y famosas lanzando predicciones, pero ¿qué han hecho por los asesores que han confiado demasiado en sus productos o pensamientos?

Un mercado alcista histórico de 13 años ayudó a oscurecer la locura del chisporroteo, hasta que 2022 marcó el comienzo de un desenmascaramiento.

Gestión de activos consistentemente buena (no ocasionalmente excelente)

Ser coherente al seguir las mismas reglas de inversión mes tras mes, año tras año, rara vez conduce a resultados que acaparan los titulares. Pero por lo general conduce a resultados fiables y satisfactorios a largo plazo y a un viaje más tranquilo para los clientes.

Una de las principales razones por las que a Blueprint le apasiona tanto esta filosofía es porque creemos firmemente que beneficia a los asesores financieros. Un asesor que desarrolla una práctica que brinda resultados y servicios consistentes puede convertirse en una institución enormemente valiosa. Sin embargo, un gran asesor ocasional puede sufrir altibajos y, en última instancia, nunca estar a la altura de su potencial. Qué vergüenza si esto último ocurre cuando lo primero es, en mi opinión, tan alcanzable.

Lo increíble de ser consistentemente bueno es que si puedes manejarlo durante un período lo suficientemente largo, a menudo logras algo realmente grandioso. Por ejemplo, superar constantemente un punto de referencia de una manera que sea amigable con el comportamiento y los impuestos para los clientes les permite maximizar su potencial financiero. Combinar eso con un proceso sólido para planificar y administrar las relaciones le permite a un asesor construir un gran negocio.

Blueprint Investment Partners es un asesor de inversiones registrado bajo la Ley de Asesores de Inversiones de 1940. El registro como asesor de inversiones no implica ningún nivel de habilidad o capacitación. Las comunicaciones orales y escritas de un asesor le brindan información sobre la cual usted determina contratar o retener a un asesor. Para obtener más información, visite advisorinfo.sec.gov y busque el nombre de nuestra empresa.

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Un índice es una cartera no gestionada de valores específicos, cuyo rendimiento suele utilizarse como punto de referencia para juzgar el rendimiento relativo de determinadas clases de activos. Los inversores no pueden invertir directamente en un índice. Un índice no cobra comisiones de gestión ni gastos de corretaje, y dichas comisiones o gastos no se dedujeron del rendimiento mostrado.

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