Hay mucha competencia en los servicios de transmisión, pero Netflix y Disney son, sin duda, dos de los nombres más importantes, y ambos enfrentan una serie de obstáculos. Disney recuperó a Bob Iger como director ejecutivo y anunció un plan de ahorro de costos de 5500 millones de dólares, pero enfrenta una disputa constante con el gobernador de Florida, Ron DeSantis, y las crecientes demandas de los inversionistas por la creación de valor. Mientras tanto, Netflix busca controlar los costos y aumentar los ingresos tomando medidas enérgicas contra el uso compartido de contraseñas y aumentando su servicio con publicidad. Los analistas de Wall Street parecen ser optimistas con respecto a que ambas compañías miran hacia el futuro, ya que alrededor del 80% de los analistas que cubren Disney tienen una calificación de "compra" en las acciones, y alrededor del 50% le dan a Netflix una calificación de compra. Sin embargo, el potencial de crecimiento promedio de los analistas cuenta una historia diferente: Disney obtiene un potencial de crecimiento promedio del 26 %, según los datos de FactSet, mientras que el de Netflix llega a solo el 3,8 %. El caso de Netflix Para Bank of America, Netflix es una "marca de clase mundial" con una "base de suscriptores global líder". El lunes nombró a la compañía como una de sus principales selecciones del segundo trimestre. La analista Jessica Ehrlich espera que Netflix tenga un desempeño superior debido a su represión contra el uso compartido de contraseñas y su "introducción de un nivel orientado al valor y respaldado por publicidad que expande [el mercado direccionable total] y la monetización", entre otros factores. Wells Fargo es igualmente optimista con respecto a las acciones, ya que el banco de inversión predice mejores ganancias para Netflix y un repunte continuo en el precio de sus acciones a medida que continúa la represión de las contraseñas. El rendimiento superior de Netflix este año (un 18,1% más en comparación con el avance del 7,9% del S & P 500) se debe en gran parte al optimismo inicial sobre lo que podría significar el intercambio de cuentas pagas para las acciones, escribió el analista Steven Cahall en una nota la semana pasada. Mientras tanto, el analista de Atlantic Equities, Hamilton Faber, también mantiene su recomendación de "sobrepeso" en Netflix. Sus estimaciones de ingresos y ganancias por acción de la compañía para 2023 están un 5% por encima del consenso, según una nota del 31 de marzo. La diversificación de Disney Barton Crockett, director gerente y analista senior de Rosenblatt Securities, es fanático de ambas acciones, pero cree que las líneas de negocios más diversificadas de Disney le darán una mejor posición a la compañía. “Cuando das un paso atrás y miras el mercado de vapor en general, este es un mercado muy difícil. Creo que Netflix es claramente un líder. Disney está claramente entre los líderes. Y creo que esos dos pueden llegar al otro lado de la rentabilidad. , pero creo que va a ser una pelea difícil", dijo el martes a "Street Signs Asia" de CNBC. "Creo que hay muchos jugadores que quieren una parte de este negocio. Entonces, me gusta el hecho de que Disney tiene algo más allá de la transmisión, por lo que no dependes únicamente de eso, que es lo que ves con Netflix, ¿verdad? ahora”, agregó. El negocio de los parques temáticos de Disney, por ejemplo, ha sido "resistente", según Crockett, lo que brinda un "fuerte apoyo" y mitiga la exposición de transmisión de la compañía. Además, Disney podría tener más éxito al restringir el uso compartido de contraseñas en comparación con Netflix, y está aumentando su capacidad para generar ingresos publicitarios a través de la transmisión, agregó Crockett. “Creemos que Disney tiene más suscriptores que optan por el nivel basado en anuncios que Netflix, lo que les brinda una oportunidad a corto plazo para obtener un mayor beneficio de esto”, dijo. “Creo que Netflix ciertamente tendrá mucha influencia en el crecimiento de los ingresos y la disciplina de costos. Pero sí creo que mucho de eso ya está descontado en una acción que cotiza cerca de 30 veces múltiplo. Disney cotiza cerca de 20 veces. Con el tipo de negocios combinados y las oportunidades de mejora, creo que Disney está un poco mejor a mi favor", dijo. Crockett no es el único optimista sobre Disney. Macquarie reiteró su calificación de "desempeño superior" en la acción en una nota la semana pasada y destacó la rentabilidad de sus canales directos al consumidor como un catalizador clave para la acción. “Los despidos de personal que pronto comenzarán, junto con decisiones racionales sobre el gasto en contenido y formas creativas de ganar más dinero en la transmisión, pueden ayudar a Disney a llegar allí”, escribió el analista Tim Nollen en la nota del 29 de marzo. — Michael Bloom y Alex Harring de CNBC contribuyeron al reportaje