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Ideas especiales de inversión y estrategia de mercado de Diwali


Por Colaborador de CNBCTV18.com IST (Publicado)

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Con respecto a los mercados de acciones, hay tres factores principales que los impulsan: los fundamentos, tanto macro como corporativos, el flujo de liquidez hacia el mercado de acciones y las valoraciones de las acciones.

Celebramos Diwali de muchas maneras y una de las formas en que los inversores y comerciantes celebran es comerciando durante este período especial de ‘Muhurat’. Se debe considerar este período como cualquier otro, una oportunidad para invertir en bolsa, con una visión de largo plazo.

Si observamos el mercado de valores actual en India y a nivel mundial, estamos presenciando un alto nivel de volatilidad. Índices domésticos, Nifty bajó un -3,7 por ciento. Estamos siendo testigos de que las economías globales adoptan una postura de política monetaria agresiva como medio para combatir la inflación. Esto ha provocado una mayor volatilidad y ha hecho que el dólar se fortalezca hasta casi un máximo de dos décadas.

Luego de las fuertes entradas de agosto del 22, el FII volvió a ser negativo en septiembre del 22 por una suma de ~$ 903 millones; mientras que los DII continuaron manteniendo una fuerte entrada de fondos y fueron positivos netos por una suma de ~$ 1.7 mil millones. Los FII volvieron a ser vendedores netos en el mes de septiembre principalmente debido al aumento en los rendimientos a 10 años de EE. UU. a niveles de ~ 3,9 por ciento y al índice del dólar que alcanzó nuevos máximos de 20 años. Se espera que los flujos de FII continúen atrayendo volatilidad a corto plazo debido al ritmo de aumento de tasas por parte de los principales bancos centrales.

Con respecto a los mercados de acciones, hay tres factores principales que los impulsan: los fundamentos, tanto macro como corporativos, el flujo de liquidez hacia el mercado de acciones y las valoraciones de las acciones. En términos de fundamentos y valoraciones, India está mejor situada que la mayoría de las principales economías. El flujo interno hacia el mercado de valores también respalda un mercado de valores boyante. Sin embargo, los riesgos globales y la consiguiente salida de cartera extranjera del mercado de valores indio.

Mirando el escenario económico actual, creo que la perspectiva de inversión actual debería ser estratégica en lugar de impulsada por el producto. Se debe evaluar el objetivo de inversión y el riesgo asociado al vehículo de inversión. Nunca ha existido el momento ‘Adecuado’ para invertir.

Al invertir, es el plazo o la duración de la cartera invertida lo que cuenta en oposición al momento de los mercados. Psicológicamente, existe esta atracción gravitacional alrededor de los mercados, donde la gente tiende a vender cuando los mercados están realmente bajos y luego esperan el momento adecuado para volver a invertir, momento en el cual los mercados tienden a recuperarse y pierden el repunte.

En esta coyuntura actual, creo que los inversores deberían buscar oportunidades específicas de acciones disponibles en toda la capitalización de mercado y los inversores deberían ceñirse a empresas de alta calidad con buena visibilidad de ganancias, independientemente de si son de mediana y pequeña capitalización. Con la mejora de los sentimientos de los consumidores; la relajación de los precios de las materias primas y los puntos verdes de la recuperación económica son visibles; exceptuamos que el crecimiento de las ganancias de primera línea probablemente sea de dos dígitos más altos. Se espera que Banca y Finanzas / Automóviles y Bienes Industriales rindan muy bien en el segundo trimestre del año fiscal 2023.

El sólido crecimiento del crédito, que se encuentra en el máximo de la década de ~ 16 por ciento, impulsará las ganancias del segundo trimestre para el sector bancario y esperamos que la calidad de los activos mejore aún más debido a la reducción de nuevos deslizamientos. Exceptuamos el NII y el crecimiento de los préstamos para que todos los bancos principales sean bastante fuertes y brinden un alto crecimiento de los adolescentes año tras año. Exceptuamos que el sector BFSI lo haga muy bien durante los próximos 3 a 5 años debido a las prometedoras perspectivas de crecimiento económico de la India y la baja penetración de los servicios financieros en el país.

Desde una perspectiva interna, no vemos un movimiento sustancial desde los niveles actuales debido a varios vientos en contra globales como el entorno inflacionario global, los problemas geopolíticos y el endurecimiento agresivo de la política monetaria por parte de la mayoría de los principales bancos centrales. Exceptuamos a Nifty para que tenga un límite de rango durante Diwali.

Esperamos que las acciones indias se recuperen dada la resiliencia de la economía y la moneda. Estamos siendo testigos de la reactivación del consumo y esperamos que lo mismo continúe en la temporada festiva actual, que dará un mayor impulso a los sectores orientados al consumo interno.

El autor, Pradeep Gupta, es cofundador y vicepresidente de Anand Rathi Group. Las opiniones expresadas son personales.


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