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ESG sin rendimientos «simplemente no es sostenible», dice la inversora Lauren Taylor Wolfe


Lauren Taylor Wolfe, centro, Roy Swan, izquierda, y Shundrawn Thomas en Delivering Alpha de CNBC, 8 de septiembre de 2022.

Scott Mlyn | CNBC

ESG y la inversión sostenible en general han sido objeto de críticas recientemente, y los críticos señalan la falta de transparencia y las diferentes definiciones que generan confusión sobre lo que los inversores realmente están comprando.

A la confusión se suma el enfoque amplio de ESG: las empresas pueden enfocarse en diferentes métricas, ya sea un área específica como factores ambientales o maximizar el impacto social, a veces a expensas de los rendimientos.

Pero para la cofundadora y socia gerente de Impactive Capital, Lauren Taylor Wolfe, todo se reduce al rendimiento financiero.

«Creemos que ESG sin rendimientos simplemente no es sostenible», dijo el miércoles en la conferencia Delivering Alpha de CNBC. «Nos enfocamos exclusivamente en los rendimientos ajustados al riesgo», agregó, y señaló que las consideraciones ambientales y sociales son importantes al considerar cualquier inversión.

ESG atrajo una atención generalizada durante la pandemia, con activos bajo administración que se dispararon y fondos que atrajeron flujos récord. Los reguladores ahora piden divulgaciones mejoradas sobre ESG, pero Shundrawn Thomas, fundador y socio gerente de The Copia Group, señaló que los inversores han estado invirtiendo en torno a sus principios durante años.

«Creo que algunas de las mismas tendencias que vemos, ya sea que hables sobre cómo los propietarios de activos quieren usar sus dólares de inversión y su peso para impactar cosas que son muy importantes para ellos, esa es una tendencia que ha existido durante bastante tiempo». El lo notó.

Thomas agregó que si bien las métricas pueden estar más codificadas ahora, ha estado usando las mismas herramientas a lo largo de su carrera de inversión, que abarca tres décadas, para identificar oportunidades en el mercado.

Incluso si los rendimientos no son el único objetivo de un vehículo de inversión, la inversión sostenible aún puede generar alfa para los inversores. Roy Swan, director de inversiones en misiones de la Fundación Ford, señaló que la empresa puede invertir en torno a ideas de alto impacto, al mismo tiempo que mantiene los rendimientos necesarios para sostener una dotación perpetua.

La Fundación Ford dijo en agosto que entre su cartera Mission Investments generó una tasa de rendimiento anual compuesta del 28% desde su inicio en 2017 hasta 2021.

«La razón por la que divulgamos esa información es que queríamos animar a otros que están indecisos sobre si la inversión de impacto puede… abordar grandes problemas sociales, promover el bienestar humano y generar retorno financiero, para que puedan reciclar y hacerlo todo de nuevo. «, dijo el miércoles.

Swan dijo que la fundación tiene temas específicos en los que está invirtiendo, incluida la vivienda asequible y la inclusión financiera.

Cuando se trata de aplicar una lente ESG a la inversión en el mercado público, Taylor Wolfe de Impactive Capital dijo que los inversores deben ser creativos en cuanto a cómo se utilizan los ESG para impulsar los rendimientos. Agregó que la reciente agitación del mercado podría provocar una especie de reinicio dentro del panorama de inversión sostenible.

«Creo que en este momento solo estamos eliminando algunas de las estrategias menos atractivas que no han generado ese rendimiento descomunal, pero las estrategias más activas que en realidad están generando rendimientos descomunales utilizando herramientas ESG», dijo.


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