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¿Es Sam Bankman-Fried un barón ladrón moderno?


FEl CEO de TX, Sam Bankman-Fried, es como un barón ladrón moderno en al menos un sentido. A medida que la industria de los activos digitales cae a trompicones, el titán de la industria que a veces se salta los cordones de los zapatos está pensando en formas de prevenir calamidades, y tal vez obtener ganancias.

Este fin de semana, Bankman-Fried habló sobre la «responsabilidad» que siente de rescatar a las criptoempresas en crisis. Repitió el sentimiento en Twitter, donde dijo que la principal preocupación es mitigar las pérdidas minoristas, revelar los riesgos y evitar que las deudas incobrables se extiendan por todo el sector.

Este artículo es un extracto de The Node, el resumen diario de CoinDesk de las historias más importantes en blockchain y criptonoticias. Puedes suscribirte para obtener el completo boletín aquí.

“Siento que tenemos la responsabilidad de considerar seriamente intervenir, incluso si es una pérdida para nosotros, para detener el contagio”, dijo Bankman-Fried a NPR. «Incluso si no fuimos nosotros los que lo causamos o no estuvimos involucrados en él. Creo que eso es saludable para el ecosistema, y ​​quiero hacer lo que pueda ayudarlo a crecer y prosperar».

Aquí hay una analogía histórica: JP Morgan, un banquero líder en la época anterior a la Reserva Federal, intervino dos veces para evitar colapsos económicos.

Durante el pánico de 1893, después de un período de intensa especulación y consolidación en las industrias ferroviaria y bancaria emergentes, Morgan prestó al Tesoro Federal $65 millones en oro para recuperar sus reservas menguantes y reafirmar la fe en el sistema bancario.

Luego, en medio de la crisis financiera de 1907, Morgan comprometió su propio capital y lideró una coalición de financistas adinerados para respaldar bancos, bolsas de valores y compañías fiduciarias en quiebra. Los historiadores creen que las acciones de Morgan evitaron una recesión mucho más profunda en un momento en que el gobierno federal tenía poca capacidad para manejar las crisis económicas.

Bankman-Fried, aunque quizás menos elegante que sus antepasados ​​de la Edad Dorada, podría ver un papel histórico similar que desempeñar. Hoy, FTX suministró al criptoprestamista en apuros BlockFi con $ 250 millones en crédito. La semana pasada, el equipo comercial de Bankman-Fried, Alameda Research, rescató al corredor de criptomonedas Voyager Digital.

A lo largo de los años, adquirió empresas, como Liquid, que se habrían hundido después de los ataques y ha contribuido a los fondos de rescate para los protocolos y proyectos atacados. Por supuesto, estas líneas de vida no son simplemente altruistas, sino también una forma de que FTX se expanda.

Bankman-Fried es un autoproclamado «altruista efectivo» o capitalista que cree en ganar tanto como sea posible para devolver lo máximo. No está claro si sus acciones ahora caen en el primer o último campo: tal vez esté interviniendo hoy para beneficiarse mañana.

Crypto a menudo se compara con la era de la banca salvaje, una época en la que las instituciones financieras eran esencialmente capaces de imprimir su propio dinero y jugar con sus propias reglas. Aunque ha habido intentos de trabajar con los gobiernos para lograr la «claridad regulatoria», las criptomonedas a veces parecen quedar fuera de las normas y redes de seguridad establecidas en el sector financiero tradicional.

En los últimos días, algunos de los principales actores de la criptoindustria, incluidos Coinbase, Crypto.com y Gemini, han anunciado despidos. Los fondos de cobertura influyentes como Three Arrows Capital parecen insolventes, mientras que los principales prestamistas Celsius y Babel Finance han detenido los retiros de los clientes. Es imposible saber los efectos colaterales si alguna de estas empresas falla.

Ver también: ¿Son los despidos de Coinbase una señal de Crypto Winter? | el nodo

Bankman-Fried aclaró en Twitter que su papel no es salvar firmas individuales, necesariamente. Su propia firma está reduciendo la contratación y, según los informes, se retiró de las conversaciones para anunciarse en las camisetas de los Angelinos de Los Ángeles de la MLB.

Se supone que Crypto debe guiarse por ciertos principios básicos, incluida la transparencia financiera y los mercados libres. Quizás la más importante es la idea de que el código autónomo, no los humanos, debe determinar los ganadores y los perdedores en los mercados, asegurando que todos jueguen con las mismas reglas.

Entonces, ¿existe un riesgo moral en la intervención de Bankman-Fried, incluso si está eludiendo las garantías de la Reserva Federal? A pesar de sus elevadas ambiciones, las criptomonedas están plagadas de estafas, uso de información privilegiada y una cultura de tratos clandestinos.

Hoy en día, las empresas que parecen tener el mayor riesgo de incumplimiento son aquellas que principalmente reproducen los peores aspectos del sistema financiero heredado, todo ello sin protección al consumidor. Celsius y Three Arrows estaban haciendo apuestas arriesgadas con los fondos de los clientes. Y los intercambios centralizados son cajas negras.

Si bien algunos protocolos gobernados por la comunidad en la cadena parecen funcionar mejor, eso no los convierte en una solución perfecta. Este fin de semana, los desarrolladores del protocolo de préstamos Solend «votaron» para requisar la billetera de un usuario altamente apalancado para disminuir los efectos de una llamada de margen esperada. Se formó un DAO y las transacciones se realizaron en cadena, pero es sorprendente que este fuera un posible curso de acción.

Si las criptomonedas aprenden algo de los cálculos del mercado en curso, que su única esperanza real de romper con el intrincado y fácilmente corrompido sistema financiero heredado sea la descentralización real. Los protocolos abiertos no pueden prevenir a los malos actores, pero pueden proporcionar la información necesaria para que los inversores tomen sus propias decisiones.

En su entrevista con NPR, Bankman-Fried señaló que el «impulsor central» de la liquidación del mercado «había sido la Reserva Federal». El mayor aumento de las tasas de interés desde 1994, un intento de sofocar la inflación que puede haber acelerado y no pudo predecir, está provocando que los mercados vomiten capital.

Ver también: El lado positivo del criptoinvierno | el nodo

Aunque no es todo pesimismo, tal vez viéndose a sí mismo en la institución estadounidense, señaló cómo el banco central está «atrapado entre la espada y la pared».

Los políticos progresistas de la época de Morgan se vieron impulsados ​​a crear la Reserva Federal en parte después de presenciar la influencia de Morgan y sus pares en la economía. A pesar de sus intenciones altruistas, el Comité Pujo temía que Morgan pudiera influir en los mercados para su propio beneficio.

Por su parte, Bankman-Fried está dispuesto a trabajando con los reguladores. Ha dicho que gastaría más de mil millones de dólares en contribuciones políticas en parte para ganarse la atención de los funcionarios. Es necesario realizar cambios, especialmente si los jugadores más grandes de las criptomonedas solo van a crear un sistema bancario peor.

Pero el cambio real, los desafíos y las oportunidades de la industria de la criptografía sucederán a nivel de protocolo, no dirigidos por una sola persona.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son los puntos de vista y opiniones del autor y no reflejan necesariamente los de Nasdaq, Inc.




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