Los analistas del banco de inversión UBS pronostican que es probable que unas 50 000 tiendas en EE. UU. cierren para fines de 2027, debido a los recortes en el gasto, el cambio continuo hacia el comercio electrónico y la restricción crediticia.
El cierre de tiendas podría acelerarse de 70.000 a 90.000 si las ventas minoristas resultan ser más débiles de lo esperado, según UBS.
Estados Unidos ganó tiendas en 2021, sumando un total neto de unas 11.000 tiendas nuevas. El año pasado, el país volvió al patrón anterior de reducción del número de tiendas, con el cierre de 1500 tiendas a partir del tercer trimestre de 2022, según UBS.
El ritmo de cierre de tiendas ya se ha acelerado este año, dijo UBS, y las cadenas pequeñas y las tiendas familiares corren mayor riesgo en la economía actual. A partir de 2020, más de la mitad de las tiendas minoristas fueron operadas por empresas con menos de 20 empleados, y el 68 % de las tiendas fueron operadas por cadenas con menos de 500 empleados.
El pronóstico de cierre de tiendas se basa en la suposición de los analistas de UBS de que la penetración del comercio electrónico aumentará del 20% actual al 26% para 2027. UBS calcula que cada aumento de 100 puntos básicos en el porcentaje de ventas en línea desencadena el cierre de aproximadamente 8,000 tiendas.
Los bancos están demostrando que están menos dispuestos a otorgar préstamos a plazos al consumidor, lo que perjudicará la capacidad de gasto de los consumidores. UBS también espera que haya menos capital disponible para permitir que los empresarios abran nuevas tiendas minoristas.
Los costos más altos, particularmente los costos laborales, también impulsarán el cierre de tiendas, dijo UBS. “En particular, a pesar de toda la automatización en el comercio minorista en los últimos años, los empleados por tienda han aumentado en varios subsectores minoristas”, según UBS.
Las tiendas de mejoras para el hogar tenían un promedio de 21 empleados por tienda en 2021, en comparación con 16 en 2012. Las tiendas de electrónica, muebles para el hogar, autopartes, abarrotes y artículos deportivos también han informado aumentos en el número promedio de empleados por tienda.
Los sectores minoristas que se espera que tengan la mayor cantidad de cierres de tiendas, según UBS, son ropa y accesorios de vestir (aproximadamente 14,000); electrónica de consumo (unos 9.000 cierres); y muebles para el hogar (4.000 cierres).
Se pronostica una menor cantidad de cierres para los sectores de mejoras para el hogar y mercancías generales, y se espera que la cantidad de tiendas de autopartes se mantenga estable.
Se espera que el cumplimiento en la tienda de los pedidos de comestibles en línea ayude a mantener abiertas las tiendas físicas.
Desde 2018, las tiendas de ropa han tenido la mayor cantidad de cierres de tiendas (hasta 10 500), seguidas de las tiendas de electrónica de consumo (-3 000) y artículos deportivos (-1 300).
Durante los próximos cinco años, se espera que el crecimiento de los centros comerciales sea limitado y, por lo tanto, no contribuirá al crecimiento de las tiendas.
Si bien la cantidad de centros comerciales siguió creciendo modestamente en 2022, UBS cree que la cantidad de centros comerciales de EE. UU. y la cantidad de metros cuadrados de centros comerciales han alcanzado su punto máximo, lo que significa que las tiendas ubicadas en centros comerciales enfrentan el mayor riesgo de cierre.
El cambio en los centros comerciales hacia más inquilinos de alimentos y no minoristas también contribuirá al cierre de tiendas, dijo UBS.
“Incluso para los centros comerciales que permanecen abiertos, creemos que habrá un cambio de establecimientos minoristas a establecimientos no minoristas, lo que provocará el cierre de tiendas minoristas”, dijo el informe.
Si 50,000 tiendas cierran para fines de 2027, eso podría significar que unos $ 285 mil millones en ventas minoristas estarían "en juego" y podrían beneficiar a los grandes minoristas mejor posicionados, dijo UBS. Walmart, Home Depot y Costco tienen el potencial de atraer $210 mil millones en ventas si el cierre de tiendas alcanza el pronóstico, según UBS.
