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1 acción dividida en acciones que convirtió $ 50,000 en $ 1 millón en menos de 10 años


El legendario inversionista Peter Lynch dijo una vez: «Todo lo que necesita para una vida de inversión exitosa son algunos grandes ganadores, y las ventajas de esos superarán las desventajas de las acciones que no funcionan». En retrospectiva, tesla (NASDAQ: TSLA) ciertamente califica como un gran ganador. Las acciones se han disparado más de un 2100 % en los últimos nueve años, lo que significa que una inversión inicial de $50 000 en septiembre de 2013 ahora valdría $1,1 millones.

En agosto, Tesla generó revuelo cuando promulgó una división de acciones de 3 por 1, su segunda división de acciones en solo dos años. Por supuesto, dividir una acción no tiene impacto en el valor del negocio subyacente. Pero dos divisiones tan cercanas entre sí implican una apreciación significativa del precio de las acciones en un período de tiempo muy corto, y eso puede ser una señal de un negocio de alta calidad.

Con eso en mente, ¿vale la pena comprar esta acción hoy?

El margen operativo más alto de la industria

En una reunión reciente de accionistas, el director ejecutivo Elon Musk recordó los primeros días en Tesla y señaló que los críticos dijeron que era una tontería iniciar una compañía de automóviles y una «tontería al cuadrado» iniciar una compañía de automóviles eléctricos. Muchos detractores dudaron de que Tesla alguna vez lograra la rentabilidad, y un ex presidente de Daimler incluso dijo que la compañía era una broma en comparación con los grandes fabricantes de automóviles alemanes. Pero dudo que alguno de sus rivales se esté riendo hoy.

Durante la última década, Tesla ha evolucionado de pionero a líder de la industria. Capturó una participación de mercado del 19 % en las ventas de automóviles eléctricos con batería durante la primera mitad de 2022, superando fácilmente al subcampeón: el fabricante chino de vehículos eléctricos. BYD — que tomó el 11% de la cuota de mercado. Naturalmente, eso se tradujo en un sólido crecimiento de los ingresos brutos durante el último año, ya que los ingresos aumentaron un 60 % hasta los 67 200 millones de dólares. Pero Tesla logró una hazaña mucho más impresionante durante ese tiempo. Registró un margen operativo líder en la industria del 16,2%.

Ese éxito se debe a su incansable búsqueda de la eficiencia en la fabricación. Por ejemplo, paga un 10 % menos para construir paquetes de baterías que el siguiente competidor más cercano y un 24 % menos que el promedio de la industria, debido a su tecnología patentada de celdas de batería. Y se espera que esa ventaja dure hasta el final de la década. Eso es particularmente importante porque los paquetes de baterías son el componente más caro de un automóvil eléctrico. Además, su innovadora técnica de fundición de una sola pieza, lo que significa que la parte delantera y trasera del Model Y se funden como una sola pieza de metal, ha permitido a la empresa eliminar cientos de robots de soldadura, ahorrando tiempo y dinero.

En resumen, Tesla, que alguna vez se vio como una broma, ahora es un modelo de eficiencia en la fabricación y la empresa se convirtió en el fabricante de automóviles más rentable en términos de margen operativo. Pero todavía le quedan muchos potenciales disruptivos en el tanque. Por ejemplo, se expandirá a nuevas verticales de la industria automotriz en el corto plazo, con entregas Semi programadas para comenzar este año y entregas Cybertruck programadas para comenzar en 2023. Además, Musk dice que Tesla también resolverá la conducción autónoma total (FSD) este año, señalando que el software beta de FSD se lanzará a todos los clientes de América del Norte antes de fines de 2022. Los inversores deberían estar particularmente entusiasmados con eso: la gerencia ha dicho a menudo que el software FSD será la principal fuente de rentabilidad para su negocio de automóviles. a la larga.

Coches autónomos y robots autónomos

Mirando hacia el futuro, Tesla planea comenzar a producir robotaxis en volumen en 2024. Esos vehículos servirán como un trampolín hacia su verdadero objetivo final: un servicio de transporte autónomo. La compañía aún no ha proporcionado un cronograma definitivo para dicho servicio, pero los analistas de ARK Invest dicen que las plataformas de llamadas de conducción autónoma podrían generar $ 2 billones en ganancias anuales para 2030. Tesla, que tiene más millas de conducción autónoma en su haber que cualquier otra. fabricante de automóviles, está especialmente bien posicionado para ser un jugador clave en esa industria, y eso tiene grandes implicaciones para sus resultados. A medida que Tesla se convierte en un proveedor de software y servicios, sus márgenes operativos (y rentabilidad) deberían seguir aumentando.

También digno de mención, Tesla se burló de un robot humanoide autónomo en su evento del Día de la IA el año pasado, y Musk recientemente insinuó que un prototipo del llamado bot Optimus podría estar en exhibición en el evento del Día de la IA de este año, que está programado para el 30 de septiembre. Las implicaciones de esa tecnología son profundas, ya que los robots autónomos podrían aliviar a los humanos de trabajos peligrosos o indeseables en una amplia gama de industrias. Algunos críticos todavía ven a Optimus como inverosímil, pero Musk ha dicho en varias ocasiones que eventualmente valdrá más que el negocio de los automóviles.

Entonces, ¿merece la pena comprar las acciones? Eso depende. Mucha gente no cree en las audaces predicciones sobre los autos sin conductor y los robots autónomos, y muchos también tienen comprensiblemente dificultades para digerir la costosa valoración de las acciones. Por contexto, la valoración de mercado de Tesla actualmente supera las valoraciones combinadas de los próximos 15 fabricantes de automóviles, pero la compañía ciertamente no genera más ingresos que todos esos fabricantes de automóviles combinados.

Dicho esto, Tesla tiene un historial de demostrar que los críticos están equivocados, y su capacidad de innovación es innegable. Por esa razón, creo que los inversores tolerantes al riesgo deberían considerar seriamente comprar algunas acciones de este monstruoso crecimiento hoy, aunque es muy poco probable que rindan un 2100 % en los próximos nueve años.

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Trevor Jennewine tiene puestos en Tesla. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda BYD y Tesla. The Motley Fool tiene una política de divulgación.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son los puntos de vista y opiniones del autor y no reflejan necesariamente los de Nasdaq, Inc.


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